Kangzhong Medical IPO:科学和创意属性总是“卡颈”

据披露,康中医疗成立于2007年5月23日,主要从事数字X射线平板探测器的研发,生产,销售和服务。

11月13日,中远透露,江苏康中数字医疗技术有限公司(以下简称“康中医学”)科学委员会的IPO已提交注册,中信证券是赞助商。据招股说法,康中医疗公共发行股不超过22032万股,并提出筹集4.46亿元的资金,筹款资金用于平板探测器生产基地,研发服务中心建设项目,补充流量。

研发投资很困难和兄弟

据披露,康中医疗成立于2007年5月23日,主要从事数字X射线平板探测器的研发,生产,销售和服务。从研发投资,康中医疗的研发成本分别为6.51%,6.19%,8.23%,上海惠瑞分别为公司的同行竞争对手,分别为13.54%。在超级康中,15.64%,16.11%,超过一美元。

在研发规模的规模中,2019年康中医学研发成本为193.127亿元,上海玉瑞投资了879.84亿元。从专利的角度来看,当签署介绍时,康中医疗有21项授权专利,其中包括19项专利;上海余瑞(截至2019年底)有167项授权专利,其中专利包括56项发明。

关于研发人员的数量,康中医疗和上海鲁瑞有44名研发人员,157人,分别占25.43%,34.06%。

一般来说,在技术密集型行业中,康中医疗侧重于研发,研究和开发投资将在很大程度上,公司的业务绩效和市场的地位。康中医疗还承认:如果公司无法准确掌握技术,产品和市场的发展趋势,开发升级产品或满足市场需求的新产品;或公司对产品和市场需求的把握,无法调整技术和产品的时间方向;或由于各种原因延迟研究和发展进步,将使公司丧失技术和市场优势的风险,业务发展越来越放缓,并将浪费公司研发资源。

总是是“卡颈”

作为Kangzhong Medical的主要原料之一,最终供应商包括着名的美国企业。康中医学前景,2018年和2019年,本公司购买16308200元,到深圳市博迪供应链管理有限公司17.974.8亿元(以下简称“深圳博科”),分别为14.89%和16.01%。深圳博是一家贸易公司,主要从事进口海关宣言,出口退税,仓储,物流配送等,康中医学主要购买芯片,FPGA芯片和其他集成电路,最终供应商包括着名的美国。芯片制造商德州仪器等。

在康中医疗护理的前两家供应商中,宁波非常高,第二届深圳博博拥有美国企业,随时都有美国公司。

筹款项目的新生产能力是10年的消化所必需的

康中医疗公开发布拟议的资金从445.767.75亿元提高,其中2136.66亿人用于平板探测器生产基地的建设项目,并继续扩大生产能力。

根据披露招股章程,康中医疗2019年平板电脑探测器的生产能力为6006,并根据EIA对该项目的报告公开宣布于3月4日,苏州工业园区,康中医疗扩张(即项目“生产前5000平板电脑探测器的原始容量是生产前的5,000个平板探测器。为什么声明和环境影响评估报告中披露的生产能力?

此外,根据公开内容,康中医疗平板电脑探测器的生产能力利用率分别为82.20%,70.00%,64.55%。在能力利用率低的情况下,国内市场份额逐渐萎缩,康中医疗必须扩大18,000台的能力。将来,康中医用平板探测器的销量在同比增长的同比增长17.22%,使得18,000个单位的销售将需要大约10年。换句话说,康中医疗需要10年来消化以增加生产能力。那么,公司的扩张计划是一些激进的吗?

许多国内客户陷入诉讼争端

预期,2018年和2019年,南京濮台医疗器械有限公司和珠海Plye医疗设备有限公司是一个联盟,在康中的医疗护理前排名第一。在过去的两年里,康中医疗两家企业的总销售额分别为112.64亿元,分别为1873.45万元。在2019年10月7月的中国裁判发现期间,珠海Plye和4家医院或公司客户产生了争议纠纷,2019年发生,康中医疗均衡。工人的医院非常适合法院,“产品质量严重缺陷”。

此外,深圳市申吉医学成像设备有限公司(以下简称“深圳图”)也是康中医疗的大客户之一。数据显示,2017年和2018年,深圳深度地图排名第一在康中医科内蒙古和第二大客户。康中医疗均为2266.21亿元,分别为75.794亿元,占公司的主要业务。收入比例为12.05%和3.68%。从2018年12月至2020年6月,由于销售合同纠纷,深圳深度地图已被折扣为法院。

2018年,深圳市安科高科技有限公司(以下简称“深圳安科高”)的不仅仅是2018年也有很多诉讼。另一位康中医学行业,深圳安科,深圳安科,也陷入了销售合同诉讼,截至2020年9月20日,183年9月20日的司法风险,超过40%的诉讼是争议纠纷,判决的最新公告日期为2020年9月1日,医院和医学考试没有诉讼。